5月(yuè)9日晚间，A股(gǔ)上市公司金证(zhèng)股份发(fā)布的(de)一则公告，在期货圈(quān)刷屏。

　　公告(gào)显示，金证股(gǔ)份(fèn)正在(zài)筹划(huà)发行股份及支付现金购(gòu)买上(shàng)海(hǎi)文华财经(jīng)资(zī)讯股份(fèn)有限(xiàn)公(gōng)司（下称文华财经(jīng)）90.97％股(gǔ)权事项，同时(shí)募(mù)集(jí)配套资金。公司(sī)股票将于2023年5月10日（星期(qī)三）开市起开始停牌，预计停牌时间(jiān)不超(chāo)过(guò)10个交易日。

　　文华财经两次(cì)冲击IPO无果简朴和俭朴的区别是什么，简朴和俭朴的区别在哪rong>

　　文华财经系头部(bù)期货软(ruǎn)件商。公开(kāi)资料显示，截至2021年年末，文(wén)华财经与国内139家期货公司合(hé)作，占国内期(qī)货公司总(zǒng)数的92.67％。截(jié)至2021年(nián)12月，文(wén)华财经PC端交易软件的月(yuè)活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财(cái)经曾两次冲击A股IPO，但均未能叩开(kāi)资本市(shì)场(chǎng)大门(mén)。

　　文华财经的第一次IPO之旅要(yào)追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报(bào)送创业(yè)板IPO申请资料。不过，在经历两年(nián)多(duō)的简朴和俭朴的区别是什么，简朴和俭朴的区别在哪漫长等(děng)待后，2018年4月，深交(jiāo)所决定终止审查，文华财经此次创业(yè)板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月(yuè)，文华财经再次递交招股书(shū)，拟冲刺创(chuàng)业(yè)板IPO。2022年6月，文华财经(jīng)申(shēn)请撤回发行上市申请文件，深交所决定终止对(duì)其首次公开发行股票并(bìng)在创业板(bǎn)上市的(de)审核。文(wén)华财经(jīng)第二(èr)次IPO也无(wú)果而终(zhōng)。

　　金证(zhèng)股份昨晚发布的公告显(xiǎn)示(shì)，本次交(jiāo)易事项尚处于筹划(huà)阶段，公司目前(qián)正与交易意向方接洽，初步(bù)确定的交易对方(fāng)包(bāo)括(kuò)尚守哲、大(dà)连经一卓远(yuǎn)管理咨询合伙企业（有限合(hé)伙）（下称大(dà)连经一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴产业投资合(hé)伙企业（有限(xiàn)合伙(huǒ)）（下称苏州中新）、上海经一投资管理(lǐ)合伙企业(yè)（有限合(hé)伙）（下称上海经一(yī)）、上(shàng)海兴(xīng)富创业投资管理中心（有限合伙）（下称兴(xīng)富(fù)创(chuàng)投）、王凯及杨孝胜，前述交易(yì)对方合计持有标的公司90.97％的(de)股(gǔ)权。

　　金证股份表示，根据(jù)《上市公司(sī)重(zhòng)大资产重组管理办法（2023修订(dìng)）》和《上(shàng)海证券交易所股票上(shàng)市规则(zé)（2023年2月(yuè)修订(dìng)）》等相关(guān)规定(dìng)，本次交(jiāo)易前，交易对方与公司不(bù)存(cún)在(zài)关联关(guān)系。本次交易(yì)完成后，交易对方尚守哲持有公司的股(gǔ)份比例预计将超过(guò)5％，本次交易预计(jì)将(jiāng)构成关联交易。本次交易前，公司无控(kòng)股股(gǔ)东、实际控(kòng)制人；本次交易(yì)完成后，公司第一大股(gǔ)东不会发(fā)生变化，且不存在实(shí)际支配公司股(gǔ)份(fèn)表决权超过30％的股(gǔ)东(dōng)，公司仍将无控股股东、实际(jì)控制人，预计(jì)不构成(chéng)公司重(zhòng)大资产(chǎn)重组。

　　文华财经注册(cè)资本4000万元，实际控制(zhì)人(rén)为(wèi)该公司董事长(zhǎng)兼总经理(lǐ)尚(shàng)守哲。根据文华财经此前披露的招股书，截至2021年年底，尚(shàng)守(shǒu)哲对(duì)文华财经的直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大连(lián)经(jīng)一和上(shàng)海经一(yī)分(fēn)别控制文华财(cái)经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中(zhōng)，苏州中新、兴富创投、王(wáng)凯及杨孝胜对文华财经的持(chí)股比例分别(bié)为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能力有望(wàng)提升

　　作为金融科技全领域服务商(shāng)，金(jīn)证(zhèng)股份为证券、基金、银行、期(qī)货、信托(tuō)、交易所、监管机构等(děng)行(xíng)业客户(hù)提(tí)供全技术栈、全产(chǎn)品(pǐn)线(xiàn)解决方(fāng)案，同(tóng)时(shí)与政府机关、互(简朴和俭朴的区别是什么，简朴和俭朴的区别在哪hù)联网(wǎng)公司合作开(kāi)展包括智慧城市在内的数字经济业务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告(gào)期内(nèi)，金证股(gǔ)份实现营业收入12.64亿元，较(jiào)上年同期增长(zhǎng)2.84％；实(shí)现归(guī)属于上(shàng)市(shì)公司股东的净(jìng)利(lì)润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券(quàn)经纪业务软(ruǎn)件收(shōu)入较(jiào)上年同期略有增(zēng)长，资管机(jī)构软件收入基本持平。报告(gào)期内，数字经济业务因(yīn)验收的大(dà)型政务项目成本增幅大于(yú)收入(rù)增(zēng)幅，导致业务毛利率及(jí)利(lì)润下降。报告期内公司确认投资收益-1748万元，较上(shàng)年同期减少2035万元，主要是联营企(qǐ)业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证(zhèng)股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金证股(gǔ)份2022年年(nián)报显示，报告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司(sī)股东的净利(lì)润2.69亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)7.96％。

　　分业务来看，金融行业(yè)业务方面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证(zhèng)股份认(rèn)为，公(gōng)司金融行(xíng)业的增长主(zhǔ)要得益(yì)于两方面的因素：一是公司在(zài)证券市(shì)场行业占有(yǒu)率基础稳定，核心产品需求刚性，公司加快(kuài)产品新一(yī)代产品(pǐn)布局、积极推进(jìn)项(xiàng)目上线验收。二是在资(zī)管领域加强(qiáng)了资管(guǎn)IT业务(wù)发展力度(dù)，在多(duō)个(gè)核(hé)心产品(pǐn)和技术上形成(chéng)领先(xiān)优势，开始进入(rù)收获期(qī)。

　　非金融(róng)行业(yè)业(yè)务方面，2022年，金证股份收入(rù)为41.35亿元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经济业务、IT设备(bèi)分销业务及科(kē)技园租赁业(yè)务。金证股份解释(shì)称，非(fēi)金(jīn)融行(xíng)业(yè)的收入下降(jiàng)，主要由于公司(sī)在数字经(jīng)济业务上(shàng)，不(bù)同(tóng)程度(dù)受到需求端的影(yǐng)响，项目跟(gēn)进、工程实施、验收结(jié)算审计等存(cún)在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点。其中，金(jīn)融(róng)行业业(yè)务毛利(lì)率(lǜ)50.41％，较上年增加3.48个百分点(diǎn)；非(fēi)金融科技业务毛利率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易(yì)标的业绩表现(xiàn)上，公开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文(wén)华财经营业(yè)收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万(wàn)元和(hé)23070.03万(wàn)元；归属于母公司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华(huá)财(cái)经(jīng)营(yíng)业毛利分(fēn)别(bié)为16585.62万(wàn)元(yuán)、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综合毛(máo)利率分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至(zhì)2021年年(nián)底，文华财经(jīng)总资产(chǎn)为31708.21万(wàn)元，所有者(zhě)权益为19722.56万元，资产负(fù)债率为(wèi)37.80％。

　　不难看出(chū)，无论(lùn)从资产规模和盈(yíng)利能力(lì)来看，金证股份均远高于文华财经，但文华财(cái)经的毛利率显著高于(yú)金证股份，无疑是(shì)一块优质资产。

　　有业(yè)内人士认为，如(rú)果本次交易得以顺利(lì)实施(shī)，对于金证股份(fèn)而言(yán)，文华(huá)财经的优(yōu)质资产注入后(hòu)，其盈利(lì)能力将进(jìn)一步提升；对于文(wén)华财经而言，多年谋求上(shàng)市无果后(hòu)，可以实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注意的是，在(zài)昨晚发布(bù)的公告(gào)中，金证股份并未披露具(jù)体的交易细节(jié)，例如交易对(duì)价等。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证股份与(yǔ)主要交易对方就本次(cì)交(jiāo)易签署了《意向协(xié)议书》，公司拟向主要(yào)交易对方发行股份及支(zhī)付现金的方式(shì)购买其持有的文(wén)华财经(jīng)90.97％的股(gǔ)权。上(shàng)述《意向协议书》仅为交易各(gè)方关于本次交(jiāo)易的初(chū)步(bù)合(hé)作意向，交易各方在本次交易中(zhōng)的具体(tǐ)权利义务(wù)以及(jí)各项安排以(yǐ)交易(yì)各(gè)方最终签署(shǔ)的正式(shì)交易协议为准。

　　金(jīn)证股份还进行了风险(xiǎn)提示：截至(zhì)目前，本次(cì)交易仍处于筹(chóu)划阶段，交(jiāo)易双方尚未签署正式(shì)的(de)交易协议(yì)，本次交易尚需履行必要的内(nèi)部决(jué)策程序(xù)，并经有权监管(guǎn)机构批准后方可正式实施(shī)，本次交易最终(zhōng)能否实施尚存在(zài)较(jiào)大不(bù)确定性。

　　股价表(biǎo)现(xiàn)上，经(jīng)历了(le)2020—2022年(nián)连续(xù)3年(nián)的下跌之后，今年(nián)以来(lái)，金证股份股价步入(rù)上升通(tōng)道。截(jié)至5月9日收盘，金(jīn)证(zhèng)股份股价报18.94元/股，年(nián)内(nèi)涨幅高(gāo)达84.06％，总(zǒng)市(shì)值(zhí)178亿元。